在Abraaj崩溃之后,投资者正在加大对新兴市场的监管力度

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05月

一项调查发现,在中东收购公司倒闭后,专注于新兴市场的私募股权基金投资者正在收紧监管。

新兴市场私募股权协会(EMPEA)的调查显示,许多投资者表示他们计划在未来两年内向这些基金投入更多资金,同时还要安装额外的制衡机制。

总部位于迪拜的Abraaj Capital Ltd一直是中东和北非地区最大的收购基金,直到去年因与包括盖茨基金会在内的投资者之间的纠纷超过10亿美元的医疗保健基金而陷入崩溃。 其两名高级管理人员已被捕。

“这一后果促使许多有限合伙人扩大其尽职调查流程的范围,包括仔细研究基金经理的内部运作和治理安排,”EMPEA表示。

EMPEA调查了作为有限合伙人的机构,包括养老基金,基金和开发银行,这些机构共管理着总资产超过6.9万亿美元。 有限合伙人将资金投入到私募股权公司(称为普通合伙人)的基金中,这些私募股权公司将基金的资本投资于公司。

一些Abraaj高管在美国面临指控,他们欺骗了他们的投资者,包括比尔和梅林达盖茨基金会。

EMPEA表示,全球有限合伙人调查中包含的大多数机构已对其尽职调查做法进行了重大修改。

在过去两年中,近44%的受访者要求潜在的普通合伙人提供额外信息。 共有32%的人更新了他们的尽职调查政策或指导方针。 同样的数字为尽职调查提供了额外的资源,很可能是因为该过程需要不断增加的工作量和专业技能。

不过,数据显示,Abraaj危机并没有让投资者摆脱新兴市场的私募股权投资。

超过一半的受访者预计在未来两年内会向这些基金投入更多资金,这是自2014年以来首次超过一半的受访者表示他们计划提出承诺。

EMPEA表示,计划提高其整体私募股权投资组合新兴市场份额的投资者比例达到了过去五年来的最高水平。

东南亚连续第二年成为未来12个月最具吸引力的市场,领先于印度和中国。

俄罗斯和前苏联国家,土耳其和中东的吸引力最小。 投资者将政治风险视为投资的最大威慑力量。

中东地区的排名下滑了一年之后,地缘政治的窘境和对该地区治理标准的质疑,部分原因是Abraaj的崩溃。

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